Steam blev lanceret i 2003 af Valve, firmaet som har lavet tidens mest populærer skydespil, nemlig Counter Strike. Klienten blev i starten skabt til at være samlingspunkt for spil skabt af Valve, dog begyndte skaberne bag steam hurtigt at forhandle med andre spiludgivere om at gøre deres spil tilgængelige på Steam.

Med tiden er Steam vokset og i dag kan man anskaffe rigtig mange forskellige titler, i modsætning til at købe dem på DVD, så giver steam også en sikkerhed, da brugerens spil samling er gemt online. Så mister man sin computer, så installere man bare steam og så har man på ny adgang til alle sine spil.

Flere gange om året bliver der kørt store rabatter på steam, hvor man kan skaffe spil til under 50%, også store titler som sjældent er på tilbud. Hvis der er et spil man ønsker sig, kan det tilføjes til en Wish-List, og kommer det på tilbud kommer der en notification via email.

Steam er tilgængeligt på både Windows, Linux og Mac - så de er med til at gøre det interessant for spiludviklere at skabe spil som kan spilles på flere platforme.